Establecer una entidad legal en Estados Unidos es uno de los primeros pasos que deben considerar las empresas extranjeras al expandirse al mercado estadounidense. Esta decisión tiene implicaciones importantes no solo desde el punto de vista legal, sino también fiscal, operativo y comercial.
Dos de las estructuras más comunes son la Limited Liability Company (LLC) y la C-Corporation (C-Corp). Si bien ambas ofrecen protección de responsabilidad limitada, las diferencias en materia tributaria, requisitos formales, gobernanza y acceso a capital pueden influir significativamente en el éxito de la empresa.
A continuación, analizamos en profundidad cada estructura y ofrecemos recomendaciones prácticas para empresas extranjeras que buscan constituirse en EE.UU.
LLC (Limited Liability Company): Flexibilidad con Menores Formalidades
La LLC es una entidad híbrida que combina la protección de responsabilidad limitada de una corporación con la simplicidad operativa y fiscal de una sociedad. Es especialmente atractiva para empresarios individuales, negocios familiares o empresas que no planean levantar inversión institucional.
Ventajas Clave de una LLC
- Tributación pasante (pass-through taxation):
Por defecto, la LLC no paga impuestos corporativos. En su lugar, los ingresos o pérdidas de la empresa se “transfieren” a los miembros y se reportan en sus declaraciones personales (o en las declaraciones fiscales de la empresa matriz si el socio es extranjero). Esto evita la doble tributación. - Menos formalidades corporativas:
No se requiere junta directiva, estatutos ni reuniones anuales. Basta con un acuerdo operativo (Operating Agreement) que regule internamente los derechos y obligaciones de los miembros. - Flexibilidad en la distribución de ganancias:
Las utilidades pueden distribuirse de forma desproporcionada al porcentaje de participación, siempre que se documente adecuadamente en el acuerdo operativo. - Apertura a extranjeros:
Una LLC puede tener miembros extranjeros o ser propiedad 100% extranjera, lo que la convierte en una opción conveniente para subsidiarias o vehículos de inversión internacional.
Desventajas a Considerar:
- Limitaciones en la captación de capital:
La mayoría de los inversionistas institucionales, fondos de capital de riesgo o ángeles inversionistas prefieren trabajar con C-Corps, que ofrecen una estructura clara de acciones, derechos de voto y emisión de equity. - Complicaciones fiscales para miembros extranjeros:
Si el miembro de una LLC es una persona física o jurídica extranjera, puede estar obligado a presentar declaraciones fiscales en EE.UU. y retener impuestos sobre sus ingresos atribuibles, lo que genera complejidad adicional.
C-Corporation: Escalabilidad, Formalidad y Acceso a Inversionistas
La C-Corporation es una entidad legal independiente de sus accionistas. Está sujeta al pago de impuestos a nivel corporativo y permite una estructura más sofisticada para la emisión de acciones, entrada de nuevos socios e implementación de planes de compensación.
Ventajas Clave de una C-Corp
- Atractiva para inversionistas y fondos:
La mayoría de los inversionistas prefieren C-Corps, especialmente aquellas constituidas en Delaware, debido a su sistema legal favorable, protección a accionistas y claridad jurídica. - Facilidad para emitir acciones y captar capital:
Las C-Corps pueden emitir distintos tipos de acciones (comunes y preferentes), establecer opciones sobre acciones, y estructurar rondas de financiamiento de forma eficiente. - Separación clara entre entidad y propietarios:
Los accionistas no tributan sobre las utilidades de la empresa hasta que reciben dividendos, lo que brinda mayor control sobre el momento en que se generan obligaciones fiscales personales. - Posibilidad de beneficios fiscales adicionales:
Bajo ciertas condiciones, los accionistas de C-Corps pueden beneficiarse de la exclusión parcial de ganancias de capital bajo la Sección 1202 del Código Fiscal (Qualified Small Business Stock – QSBS).
Desventajas a Considerar:
- Doble imposición fiscal:
La empresa paga impuestos sobre sus ganancias (21% federal + impuesto estatal), y los accionistas también tributan sobre los dividendos que reciben. - Mayor carga administrativa:
Las C-Corps están obligadas a llevar libros corporativos, mantener reuniones anuales de directores y accionistas, y cumplir con estatutos y formalidades específicas. - Limitaciones sobre deducciones fiscales pasantes:
A diferencia de la LLC, los propietarios no pueden deducir pérdidas operativas directamente en sus declaraciones personales.
Consideraciones Clave para Empresas Extranjeras
Antes de constituir una entidad en EE.UU., una empresa extranjera debe considerar:
- Si hay un tratado fiscal entre EE.UU. y su país de origen, y cómo se aplican las reglas de retención y reporte de ingresos.
- La residencia fiscal de los propietarios o socios.
- Si la empresa planea levantar capital, vender acciones o buscar una salida corporativa en el futuro.
- El nivel de presencia y operaciones físicas en EE.UU.
- Los costos fiscales y administrativos a largo plazo.
Un error común entre empresas extranjeras es formar una LLC pensando que es más “simple” o “barata”, sin tener en cuenta las implicaciones fiscales para miembros no residentes o las restricciones de inversión. La estructura correcta no es la más fácil, sino la que mejor acompaña la estrategia comercial y legal de largo plazo.
En Juris Law Group, P.C., ayudamos a empresas extranjeras a diseñar estructuras corporativas alineadas con sus objetivos en EE.UU., considerando regulaciones fiscales, estructuras societarias, planificación internacional y cumplimiento normativo.
